Cómo calcular el índice de mora y gestionar el riesgo de cartera
Introducción
El índice de mora es el indicador más utilizado para medir la salud de una cartera de crédito. Sin embargo, no es el único: un conjunto de métricas complementarias permite tener una visión integral del riesgo y tomar decisiones informadas sobre la gestión de la cartera. En este artículo explicamos cómo calcular los principales indicadores, cómo interpretarlos y qué umbrales son saludables para una entidad de crédito en Colombia.
Índice de mora (IM)
El índice de mora mide el porcentaje de la cartera que se encuentra en atraso. Su fórmula es:
Índice de mora = (Cartera vencida / Cartera total bruta) × 100
Donde:
- Cartera vencida: saldo de capital de todos los créditos que tienen al menos un día de mora
- Cartera total bruta: saldo de capital de todos los créditos vigentes (al día + vencidos)
Ejemplo de cálculo
Una entidad tiene:
- Cartera al día (bucket A): $800.000.000
- Cartera vencida (buckets B a E): $52.000.000
- Cartera total bruta: $852.000.000
IM = ($52.000.000 / $852.000.000) × 100 = 6.1%
Interpretación de umbrales
Los umbrales de referencia varían según la modalidad de crédito, pero como guía general para crédito de consumo en Colombia:
- Menos de 4%: cartera saludable, gestión preventiva efectiva
- 4% a 7%: alerta temprana, revisar estrategias de cobranza
- 7% a 10%: deterioro significativo, requiere acciones correctivas intensivas
- Más de 10%: situación crítica, posible impacto en la solvencia de la entidad
Cobertura de provisiones
La cobertura de provisiones mide qué porcentaje de la cartera vencida está respaldada por provisiones:
Cobertura = (Provisiones constituidas / Cartera vencida) × 100
Ejemplo
- Provisiones constituidas: $34.060.000
- Cartera vencida: $52.000.000
Cobertura = ($34.060.000 / $52.000.000) × 100 = 65.5%
Un índice de cobertura por debajo del 100% significa que la entidad no tiene provisiones suficientes para cubrir la totalidad de su cartera vencida. La Superfinanciera espera que las entidades mantengan coberturas adecuadas según los modelos de pérdida esperada.
Pérdida esperada
La pérdida esperada es una medida prospectiva del riesgo que estima cuánto podría perder la entidad en su cartera. Se calcula como:
Pérdida esperada = Probabilidad de incumplimiento × Exposición × Pérdida dado incumplimiento
Donde:
- Probabilidad de incumplimiento (PD): estimada a partir de modelos estadísticos y comportamiento histórico
- Exposición al momento del incumplimiento (EAD): saldo que se espera tener al momento del default
- Pérdida dado incumplimiento (LGD): porcentaje del saldo que no se recupera después del default (depende de las garantías)
Tasa de castigo
La tasa de castigo mide qué porcentaje de la cartera se declaró irrecuperable (castigada) durante un período:
Tasa de castigo = (Castigos del período / Cartera promedio) × 100
Los castigos ocurren cuando un crédito lleva un tiempo prolongado en mora (típicamente más de 180 días) y la entidad determina que la recuperación es improbable. El castigo contable no significa que se deje de gestionar la cobranza; el crédito se traslada a cuentas de orden y se sigue intentando su recuperación.
Tasa de recuperación
La tasa de recuperación mide la efectividad de la gestión de cobranza sobre la cartera castigada:
Tasa de recuperación = (Monto recuperado de cartera castigada / Total cartera castigada) × 100
Una tasa de recuperación del 15% al 25% es típica en el mercado colombiano para crédito de consumo castigado.
Dashboard de indicadores: ejemplo integrado
Veamos cómo se verían estos indicadores en el dashboard de una entidad:
| Indicador | Valor | Estado |
|---|---|---|
| Cartera total bruta | $852.000.000 | — |
| Cartera vencida | $52.000.000 | — |
| Índice de mora | 6.1% | Alerta |
| Provisiones | $34.060.000 | — |
| Cobertura de provisiones | 65.5% | Bajo |
| Castigos del trimestre | $8.500.000 | — |
| Tasa de castigo (trimestral) | 1.0% | Normal |
| Recuperaciones del trimestre | $2.100.000 | — |
| Tasa de recuperación | 24.7% | Aceptable |
Estrategias de gestión según indicadores
Los indicadores deben traducirse en acciones concretas:
- IM creciente + cobertura decreciente: señal de alerta máxima. Requiere reforzar provisiones y activar campañas agresivas de cobranza temprana.
- IM estable + alta tasa de castigo: la cartera nueva está sana, pero la cartera antigua no se recupera. Evaluar criterios de originación históricos.
- IM bajo + baja tasa de recuperación: la entidad es conservadora en la originación (pocas moras) pero ineficiente en cobranza. Oportunidad de mejora operativa.
- Cobertura superior al 100%: indica provisiones conservadoras, lo cual es positivo para la solidez pero puede afectar la rentabilidad si es excesivo.
Conclusión
El índice de mora es solo la punta del iceberg en la gestión de riesgo de cartera. Un monitoreo integral que combine el índice de mora, la cobertura de provisiones, la pérdida esperada, las tasas de castigo y recuperación proporciona la visión completa que necesitan los gestores de riesgo para tomar decisiones acertadas. La automatización del cálculo y la presentación de estos indicadores en dashboards en tiempo real permite a las entidades reaccionar oportunamente ante el deterioro de su cartera y optimizar sus estrategias de cobranza y provisión.
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